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《以交易为生》大纲(以交易为生资金管理方式)

2020-08-09 09:13来源:kjc外汇网编辑:kjc人气:


  《以交易为生》中谈到的资金管理

  市场淘汰交易者的两种方式

  鲨鱼式:如果你的本金是你的生命,市场可能像鲨鱼一样一口把他吞掉,只一次惨重的损失就可以把你淘汰出局—期货等杠杆市场

  食人鱼式:市场也可能像食人鱼一样一口一口地把你咬死,每一口可能都不致命,但一直要下去就会使你成为一堆白骨。

《以交易为生》大纲(以交易为生资金管理方式)

  资金管理模式一—防鲨式

  再厉害的交易招式成功率都不会有100%,防鲨鱼就是防止你在交易在过程中被吃掉一大口(一大口的概念—一次交易的跌幅与总资金的亏幅),怎么办?分散投资,是在不同的市场分散吗?不是,是每次使用资金的数量。

  熟悉你的交易招式

  成功率:如果是老师教的招式,一定要问清楚,如果是自创的,只拿10%的资金去测试,反复测试,得出成功率

  出现频率:太低,短线无意义,太高,也不好,要明白,真正地好机会不会出现太多次

  适合的市况:在适合的市况下,概率会提高,否则,会降低

  盈亏比率:最关键要知道止损,赔率,阻力、支撑位分别在哪里。

  这四点,所有的招式都一定要清楚!

  防鲨鱼资金管理模式的使用环境

  1. 熊市或下降通道的交易

  一当招式越没把握的时候,使用的资金就应该越少(但也不能太少,1/10),合理的分配

  2. 你不熟悉的新招

  一不管这个招式多么厉害

  3. 每次交易所能容纳的资金远远超过你所使用的资金

  —每只股票都有自己的资金容量,看码单,一只股票散户的交易只能占到总交易的3%,超过3%,你将被主力清理出局,即,你买的量不能超过挂单总量的3%,而且不能买主力的筹码,怎么看?挂的单大多是主力的单,你永远在下面挂着,等着,不能主动去买,主力在吸货,你也买,跟主力抢筹,有好处吗?你成交的一定是散户的筹码,这就是为什么有的股票海宁老师说买不到,所以你知道,很多股票你是买不到的,你挂在下面人家就是不给你。对着上面买,只能用于新股和集合竞价两种情况,因为大家都挂在那儿,没人看你,其他时间主力一眼就看到了,只要你敢冲,起码洗你1-3天,切记不能超过码单量的3%码单。

  这里解决两个问题,一是买多少,二是怎么买。

  4. 新手、初入股市或期市者

  2%的防鲨鱼规则

  1. 一个最重要的规则是每次交易的损失限制到只占你账户的一小部分。

  2. 限制任何交易的损失在你的交易账户净资金的2%之内。

  3. 2%规则仅指你的交易账户。不包括你的存款、家中财产、退休金账户或其他储蓄账户

  4. 这是职业交易员的标准,保守点的话可以不超过1%。

  风险金

  你有100万的资金,如果你买入一只股票,股价10元,下跌到9元时你止损,那么这之间的止损是1元,买入这支股票的风险资金不能超过总体资金的2%,也就是2万元,你买入的股票的数量等于风险金除以止损,等于2万股,占用资金等于股价股价*2万股,这就叫2%的风险金。

  交易上限

  这2万股就是理论上的最大数量,实际上,这个数目应该更低一些,因为你必须支付佣金和准备应付滑移价差的影响

  所有这些费用加起来都不得超过2%的限制,所以减少1/4的量,即15000股,就是你的交易上限。--这最大限度控制了你的风险,让你在熊市中生存

  对2%的不同反应

  我已经注意到人们对2%规则的反应,有一个非常奇怪的差别:

  可怜的初学者认为这个数字太小,有人问我对于小账户来说,2%规则是不是可以涨一点。我说,如果你去蹦极,延长绳子没有什么好处。

  而我的老师们的反应则相反,他们常说2%太高了,他们努力使风险更低一些。

  这就是老手与新手的区别,老手永远是第一保命,其次保命,最后还是保命,新手第一是赚钱,第二是赚钱,最后就是亏钱。

  专家和业余的区别

  一位非常成功的套利基金管理者告诉我,从12月开始,他计划在接下来的六个月中增加他的交易金额

  他从未在单次交易中使风险超过净资金的0.5%--而现在学着把风险比例上升到1%。

  优秀的交易者暗语2%的限制之下。

  虽然对此业余交易者和专家的意见相反,但你知道该选择哪一方。尽量使风险低于2%--因为那就是最高风险。

  例行检查

  无论何时进行交易,都要检查你的逻辑止损是否满足2%的规则。

  如果某次交易要求有更高的风险,那么就放弃交易。

  在每月1号,都要检查你的账户净资金。

  如果起始月是你的账户有10万元,那么2%规则允许你每次交易冒2000元的风险

  奖罚分明

  如果上月获利,净资金上升到105,000元,那么在下个月你的2%限制将是多少钱?

  2100元

  如果上月亏损,净资金降到95,000,2%规则将限制你在下个月交易中所冒风险额为1900元。

  当你表现优异时,2%规则允许你扩大自己的交易金额,而当你表现欠佳是,它会强制减少你交易金额,这使得你的交易金额与自己的表现联系在一起:你越优秀,管的钱越多,反之亦然。股市是最大的风险市场,所以要做的第一件事是风险管理

  多账户的2%规则

  如果有不同的额账户,在每个账户中分别使用2%规则,

  建议股票账户使用2%,期货账户为1%

  交易的大忌

  大多数私人交易者在持有正在亏损的头寸是,竭力想打成平局。

  输家认为一笔成功交易即将来临,他就要时来运转了。他不断增加交易次数,不断增加交易金额,其实是在自掘坟墓。

  明智的做法应该是减小交易金额,并停下来检查一下自己的系统。

  资金管理模式二—防食人鱼模式

  食人鱼是一种热带淡水鱼,比人手大一点,有一排整齐的牙齿,看起来并不可怕,但如果一只狗、一个人或一只猴子失足掉进河里,一群食人鱼就会过来攻击他,不停地咬食,直到受害者粉身碎骨。

  比如在漫长的下降通道里不断看涨做多,就可能随时会掉到河里,受到食人鱼的攻击,几分钟后就会看到他的骷髅在水中映出的亮光。

  6%防食人鱼规则

  特别适合喜欢做短线的学员,交易者用2%规则抵挡鲨鱼的攻击,还必须用6%规则就来保护自己,不受食人鱼的蚕食。

  只要你的账户资金比上月结束时下降了6%,这个月剩余时间就停止交易。每天都要计算的资金,包括你账户的现金,所有未了结头寸的当前市值。

  离开市场

  只要你的资本亏损额接近上月最后一天资本的6%,就立即停止交易。了结所有已经打开的头寸,并在场外度过那个月剩余的时间。

  继续监视市场,跟踪你喜欢的股票和指标,如果愿意,可以做些模拟交易。

  重新审视你的交易系统,这次失利是一次意外,还是你的系统本身有缺陷?

  联合使用

  2%规则将使你免受致命亏损的影响,而6%规则将帮你逃脱一连串的亏损。

  6%规则强制你做大部分人不能自觉去做的事情—停止亏损的头寸。

  把6%规则和2%规则联合起来使用,就像你有了自己的交易经理一样。

  实战案例

  为了简单起见,假设每次交易风险金都占2%,虽然实际上我们会努力减少风险。

  在月末,计算你的是资本,发现有100,000元,且没有未了结的头寸。

  写下自己的最大风险数额,以备下月使用,对每笔交易来说,是2%或2000元,对总账户来说,是6%或6000元。

  当天开盘后,你发现一只极具吸引力的新股解放军股A,并计划在何处设置止损,买了一个头寸,将2000元作为风险金。

  两天后,你又盯上了平台突破形态股B,你也做了一笔类似的交易,使另外2000元也处于风险之中。

  快到周末,你又看好高开阳吃阴股票C,于是再次买进,最后2000元也处于风险中

  这时,你又看到股票D,他比前三只股票中任何一只都更具吸引力,因为高老师亲口告诉你,这是一只挖坑完成的股票,成功率98%,你应该买进吗?

  不,因为你的账户已经有6%处于风险中了。你已建立了三个头寸,每一个的风险为2%,也就是说如果市场对你不利的话,你将亏损6%。此时,6%规则禁止你再继续冒险。成功率为98%,也还有2%的可能亏损,还是属于风险交易。

  两天后股票A大涨,你把止损位移到无亏损位之上(止损变为止盈,该股票无风险)。 此时,几天前不允许交易的股票D看起来依然很迷人,还在坑底。那么,现在是否可以买进呢?

  买!因为目前你的风险只占账户资本的4%,股票B和C的风险均为2%,而由于止损位已高于无亏损位,A已处于零风险状态。

  你买进股票D,使有一个2000元处于风险中。

  在接下来的晚些时候,你又发现股票E,看起来绝对是大牛股,因为是海宁老师亲口点评的。你应该买进吗?

  不可以,按6%的规则,不应该买进,因为在股票B、C、D中(A的本金不承担风险),你的账户已经有6%处于风险之中,必须放弃E(因为没有任何股票是无风险的)

  几天后股票B下跌,引发其止损。股票E看起来仍旧很迷人,这事你应该买进吗?

  不可以!因为 在B上,你已亏损了2%,在C、D中,还有4%暴露于风险之中,此时增加任意一个头寸,都会使他本月的账户风险金额超过6%。

  牛市中也同样适用,它会使你的仓位越来越重,管理的资金越来越多

  6%的规则使你免受食人鱼的伤害。当它们开始咬你的时候,就会从水中出来,躲开他们,不要让那些凶残的家伙慢慢把你咬死。

  风险金与头寸

  如果你每笔交易所冒风险少于2%的话,你可能同时有多于3个的头寸。关键是止盈止损怎么设置

  如果你的风险只占账户本金的1%,在达到6%限制前,你可以建立6个头寸。

  本金重置

  6%规则、保护你的本金。起点是上月你的本金,不要把本月所得利润加入其中。

  如果你在上月获利颇丰,那你进入下一个月时,就必须重新设置你的止损和交易头寸,已使任一笔交易的风险金额不超过新本金的2%,使所有打开的交易的总风险不超过新本金的6%

  头寸重置

  当你交易顺利,账户本金在月底有所上升时,6%规则允许你在下月交易更大的头寸。如果你表现不佳,它将减少你下月的交易头寸。

  当你连续获利时,6%规则鼓励你增加交易头寸,当出现连续亏损时,6%将使你停止交易。如果市场走势对你有利,你就把止损移动到不亏损位之上,然后建立更多的头寸。

  (假设你的票都盈利,也要防止系统性风险,特别是重要的时间节点,更要注意)

  如果你的股票或期货开始对你不利并引发止损,你将会亏损掉当月最大允许亏损额,并终止交易,保护你的大部分账户,以继续下个月的交易。

  这个资金管理系统在牛市助你赚钱,市场不好的时候帮你避免亏损

  做忠实的执行者

  2%规则和6%规则为金字塔式累加头寸提供了指导准则—增加正在盈利的头寸。如果你买入一只股票后,他开始上涨,然后你把止损移动到高于不亏损位,只要新头寸上的风险不超过账户本金的2%,而且总账户风险小于6%,那么你就可以买进更多的同一只股票。

  每一次累进都要作为一次单独的交易。大部分交易者的情绪处于不断波动状态,在高点时得意洋洋,低点时郁闷沮丧,如果你想成为一名纪律化交易者,2%和6%规则将使你的意愿转换为更安全交易的现实。

  你该怎么办?

  如果你是一个连续交易的亏损者,你应该怎么做?

  一个交易者抱怨说他在过去的13次交易中连续亏损。

  首先,我要向这位包括那些所有的,连续亏损了13次,还有勇气在改日上午继续交易的“交易员”们鞠躬致敬。

  其次,你们要做的就是大幅度降低交易头寸,降为每次100股。--这时候不是为了做交易,而是为了练习和检测你招式的获胜率。

  从小头寸做起

  知道你在连续两个星期中获利的日子比亏损的日子多,并且总的为赢利时为止,一旦你克服了那个障碍,你可以交易200股。然后,等另外一个两星期的可获利时期过去后,你可以交易300股,依此类推。每经过两周的可获利交易,你就被允许多交易100股。

  如果你有一个星期是亏损的,就必须降一级,直到再出现连续两周获利,换而言之,你应该从小头寸做起,慢慢增加,如果出现问题就尽快减小交易头寸。

  由亏转盈

  他勉强开始接受我的建议,一周以后,他报告说他在5天中已经有4天获利,并且总体是获利的。因为他的交易头寸非常小,所以他之赚到了一点钱,但他毕竟已经开始赚钱了。在接下来的一周内继续赚钱,然后交易头寸上升到200股。

  为何大头寸亏小头寸赚呢?

  当风险级别上升时,你们的表现能力和应变能力就会下降。初学者往往在小金额交易时赚钱,那使你们获得了一点经验和信心。

  但增加交易头寸—开始亏损。那是你们的系统没有改变,你的承受能力还没提高,较大的头寸使你们有点失去信心,思维也不再那么敏捷。大部分初学者急于赚大钱,但欲速则不达。过度交易,尤其是指交易对你来说投入太大的头寸。

  循序渐进

  过度交易—对你来说金额太大的交易是一种致命的错误。

  初学者迫不及待地要赚钱,而严谨的交易者开始时却先要度量一下风险。-用资金的10%去测试,记住市场永远不缺机会。

  如果你以小金额开始交易,并集中精力搞好交易质量,那么你很快就会有大的进步。

  一旦你已经熟悉了怎样交易—寻找目标、适时入场、设置止损和获利目标、正确出场,你就可以逐渐增加交易头寸,使你的账户开始为你产生可观的收入。

  2%和6%规则的七大资金管理步骤

  1. 在每月1号度量自己的账户值—总现金和未了结的头寸

  2. 算出你账户本金的2%,这是你任何一笔交易可以冒的风险

  3. 算出你账户本金的6%,当亏损达到这一数值时,必须了结所有的交易,在那一个月剩余时间内停止交易。

  4. 对于每一笔交易,决定于你的入场点和止损点(这个有你的交易模式决定):把每股的风险额表示为现金

  5. 把本金的2%除以每股的风险,所得结果就是你可以交易的股数,如果需要取整,舍去小数。

  6. 计算所有未了结头寸的风险,用入场点与目前止损间的价差乘以股数。如果总风险为你账户的4%或更少,你可以建立另一个头寸,在进行一笔风险额为2%的交易,使总风险达到6%,记住一点,不必使每笔交易的风险都是2%,如果你愿意,可以使风险少一些。

  7. 只有在符合上述所有条件的情况下,才进行交易。交易头寸的大小,决定于你可以承担的风险金额,而不是决定于你要赚多少钱。

  追加本金

  遵循2%和6%的规则,如果有一个月大部分交易都非常顺利,你应该移动止损越过不亏损线,这时,你可以再增加一些头寸。你甚至可以追加本金。

  这种资金管理系统的迷人之处在于,当你表现下降时,它会切断你的亏损,而当你表现优异时,它会让你开足马力前进。--截断亏损,让利润奔跑.

  每月重置成本

  1. 只有现金,直接计算

  2. 现金+未了结头寸最新市值 X 2% / 6%

  3. 如果有些未了结头寸已处于零风险状态,可以寻找新的交易

  4. 如果止损尚未达到不亏损线,账户总值 X 6% - 已占用风险金,据此决定能否进行交易

  多账户的资金管理

  如果你的、同时交易期货、股票和期权,怎样应用2%,6%规则呢?

  首要问题是,一个初学者应集中精力做单一市场。

  只有当你获得成功后,才可以把资金分散到各种市场

  如果你交易多个市场,账户一定要分开,把每个账户作为一个独立交易单位,分别执行

(本文主要讲述:《以交易为生》大纲(以交易为生资金管理方式),希望你从中受益)

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